系統性金融風險的影響因素及其預防
發布時間：2018-04-09 來源:中國江蘇網
金融安全是經濟發展的重要基礎。我國經濟穩中向好發展，去年增長速度高于預定目標。與此同時，前期積累的各種風險也正在逐步顯露，其中金融風險尤須防范。黨的十九大報告強調，“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線。”近年來，各級政府采取了一系列舉措來防范和化解金融風險，不斷深化金融改革，完善和健全金融體系，已經取得了一些重要的成果，但防控金融風險的形勢依然復雜嚴峻。為此，要深刻把握住防控金融風險的關鍵點，摸清我國系統性金融風險的現狀和影響因素，在此基礎上對癥下藥，采取恰當的措施防控金融風險。
系統性金融風險的影響因素
系統性金融風險往往是一個事件在一連串的金融機構和金融市場構成的系統中引起一系列損失的金融事故。直觀地看，我國目前風險涉及的領域非常廣，從外匯市場到房地產行業，從銀行、證券、保險等持牌金融機構到新興互聯網金融行業，不同的市場、行業、部門催生出不同的金融風險，伴隨著金融風險外溢性和傳遞性的特征，風險在不同的市場、行業、部門之間來回游走，不再是孤立的風險，中國尚處在金融風險的高發期。
從影響系統性金融風險的因素來看，主要有以下幾個方面。
金融體系的變化。當今的金融機構呈現爆發式增長，數量多、種類全。然而很多金融機構自身存在著不足之處。一是許多金融機構業務開展不審慎，合規經營意識較差，通常以通道業務作為隱匿風險和規避監管的方式，嚴重違反了監管部門制定的監管條例。二是對項目的風控管理不到位，沒有對所有項目的調查做到盡心盡責，推高了金融杠桿，加大了不良資產，提高了整個機構的潛在金融風險。三是過度追求業務發展規模和發展速度。國內很多的企業都通過過度負債來加快企業的發展速度，這必然會引起國內金融市場的動蕩不安。
金融機構不合理競爭導致金融市場不穩定。金融信貸機構為了獲取利益而不顧金融風險的做法，可能導致整個金融體系風險加劇。當前的金融信貸機構種類眾多，無論是傳統的商業銀行還是新興的互聯網金融都具有借貸功能，人們的借款來源廣，借款方式變得靈活。在這樣的情況下，金融借貸市場競爭越發激烈，金融信貸機構為保證自身收益往往會放低準入門檻，信貸機構不良資產率和不良貸款率上升，導致整個金融信貸機構的資產質量嚴重下滑，滋生金融體系內在風險。金融機構之間不合理的競爭使市場秩序遭到破壞，導致金融市場的不穩定，嚴重影響了整個金融系統運行的安全性。
金融監管不到位導致金融亂象叢生。當前金融亂象頻發的一個重要原因是金融監管不到位。隨著互聯網金融的普及，人們參與金融活動的方式越來越多，越來越靈活。監管政策沒能跟上互聯網金融發展的速度。金融亂象的頻發表明了市場秩序的混亂，也是系統性金融風險加劇的表現。金融監管不到位是引發系統性金融風險的重要原因之一。
虛擬經濟過度膨脹催生資產破裂。面對實體企業盈利能力普遍下降，社會普遍出現將資金轉移到賺錢更容易的虛擬經濟部門，人們把大量的資金轉向股市、債市和房地產行業，虛擬經濟部門集中了社會大量資金，卻沒有投入實體經濟，為實體經濟服務。這些資金在金融機構空轉，資產價格泡沫越來越大，潛在的金融風險也越來越大。實體經濟融資困難導致實體經濟發展艱難，形成了惡性循環。債市、股市頻繁異常波動，金融風險迅速聚集。
僵尸企業的潛在金融風險。僵尸企業連年虧損，長期資不抵債，其存在本身個問題，而其后續的影響會給整個金融體系帶來更大的潛在風險，具有很明顯的外部性。僵尸企業一方面占據了很多經濟資源，降低了經濟效益，另一方面又帶來很大的金融風險。
系統性金融風險的預防措施
提高資源利用效率，推動新舊動能轉換。由于各種原因的存在，對僵尸企業進行處理確實是個很棘手的事情，但不處理僵尸企業，必然會招致各種各樣的金融風險。為此，對于那些由于我國經濟結構發生轉變而導致市場競爭力不足，又無法進行轉型的僵尸企業，必須盡快進行破產清盤，可以考慮對這些僵尸企業進行一定的補貼。而對于那些能夠進行改造調整的僵尸企業，可以通過提供資金或提供技術的方式幫助其進行改造。
加強金融監管，維護市場秩序。保證金融安全的任務之一是加強金融監管。當前我國銀行業務范圍不斷擴大和非銀行金融機構不斷增多，金融創新活力越來越足，但金融監管不能適應新的發展形勢，有些金融機構為了獲取高額經濟利益，采取不正當手段造成了金融市場的混亂，破壞了市場競爭的秩序。要加強對金融機構的監管，并根據當前的發展形勢及時制定有針對性的監管政策，有效穩定金融市場秩序，預防金融風險的發生。要加強監管和懲罰的力度，對違規的金融機構絕不姑息。同時，要建立全面的綜合監管體系，將金融機構和金融產品都納入考核范圍。一是可以對金融機構自身的經營狀況、資產質量等進行評估，防止金融機構本身存在的問題對整個金融市場造成嚴重的風險。二是可以及時更新了解金融市場上出現的新的金融產品，從而制定統一的金融產品監管標準。有些金融機構開發的金融產品由于監管的不足常常存在較大的風險問題，通過制定統一的監管標準，可以對這些金融產品的開發和使用進行監督管理。三是可以建立金融監管信息分享平臺。通過這個平臺，不僅可以傳達新的監管政策，還可以傳達潛在的金融風險信息，以便迅速隔離風險，防止風險傳染，有效控制金融風險。
支持金融服務實體經濟，促進金融健康發展。我國實體經濟正處在產業結構轉型的關鍵時期，金融發展的目的是支持實體經濟的發展，同時實體經濟的發展能促進金融更好地發展。沒有實體經濟作為支撐，繁榮的虛擬經濟只是根基不穩的大廈，必然會倒塌，虛擬經濟帶來的資產泡沫必然會破裂。實體經濟才是我國經濟發展的根本，是我國的經濟命脈。所以，當前我國必須大力支持金融行業支持實體經濟，保證實體經濟的健康發展，努力掌控好實體經濟與虛擬經濟之間的平衡。
